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8月净值平均下跌1787偏股型基金首现今

2019-03-16 05:42:37

8月净值平均下跌17.87% 偏股型基金首现今年月度亏损

受股市调整影响,8月份基金业绩表现不佳,偏股型基金出现2009年以来首次月度平均净值下跌。但和上证综指当月21.8%的跌幅相比,偏股型基金17.87%的平均净值损失整体跑赢大盘。

高仓位指基沦为“重灾区”

经历了2009年前7个月的单边上涨,当前期支持市场的主要动力——充裕流动性在8月份发生显着变化时,A股市场展开了一波中期调整。当月上证综指下跌超过700点,银行、钢铁等基金重仓股领跌。但由于对市场调整的幅度普遍预计不足,在8月初偏股型基金仍保持了较高的整体仓位,因此在调整中受到了较大的影响,净值出现普跌。

统计数据显示,8月份开放式偏股型基金平均净值增长率为-17.87%,为2009年以来首次单月净值整体下跌。其中,开放式股票型基金平均净值增长率为-18.8%,开放式混合型基金平均净值增长率为-16.44%。维持高仓位的指数型基金是本轮调整中的重灾区,当月平均净值下跌20.94%。

剔除处于建仓期的新基金,嘉实主题精选基金在本轮调整中损失小,8月份净值只下跌了2.83%,位居当月开放式偏股型基金业绩首位。该基金早在二季度就对市场持谨慎态度,截至6月30日,基金股票仓位已降至54.43%,且主要投资于以医改、内需和今年累计涨幅较小的板块,因而避免了调整带来的冲击。

开放式债券型基金8月份也出现了整体亏损,净值平均下跌3.09%。业内人士认为,债券市场今年以来一直维持盘整态势,使得债券基金缺乏整体投资机会,部分参与股票投资的债券基金在8月份受市场调整影响,造成债券基金业绩不佳。而QDII基金由于国际市场走势强于A股市场,平均净值增长率为-3.63%。货币市场基金是8月份取得正收益的基金类型,当月平均收益为0.1%。

选基注重均衡配置

目前,市场正处于流动性驱动向业绩增长驱动转换的过程中,而这一过程预计将维持一段时间,市场也将出现剧烈震荡。偏股型基金在市场调整中仓位和投资组合逐渐由前期的强调进攻转为均衡。业内人士建议,投资者也应降低预期,注重基金选择上的均衡配置。

国金证券基金研究中心负责人张剑辉表示,随着市场驱动因素的变化,影响基金业绩的敏感因素将从行业配置选择向个股选择转化,行业内分化趋势也逐渐显着。因此,下阶段投资者在进行基金选择和构建基金组合时所关注的核心因素应从行业配置能力向个股选择能力转化。他建议投资者在基金组合配置上采取均衡配置策略,通过在各类风格特征基金中选择优势品种寻求超额收益。

在中期通胀预期、短期货币政策微调以及公开市场操作的引导作用下,债券市场的收益率水平呈现小幅回升的趋势。张剑辉判断,未来一段时间内利率风险和流动性风险依然“挥之不去”,债券市场机会更多在于过度调整下的阶段性和结构性机会,但机会把握难度很大。因此从控制风险角度出发,在债券基金选择上他建议侧重投资于持仓久期中短或者适当配置浮息债的基金。


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